Aaveとは？USDCの預け方・借り方と始め方【DeFi貸付シェア5割超・V4稼働中】
こな10分で読める目次
出典: Aave 公式サイト（2026-10-13 時点）
Aave ってよく聞くけど、銀行みたいなもの？
一言でいうと、銀行の窓口がないまま、預ける人と借りる人をつなぐ仕組みです。
預けたお金が消えたりしない？
消えることはありえます。だから今日は、利率と一緒に過去の事故も正直に見ていきます。
この記事でわかること
- USDC を預けたときの利率（2026 年 10 月 13 日時点）
- 借りるときのヘルスファクターと清算ライン
- GHO・V4・2026 年に起きた事故
Aaveとは
Aave は、暗号資産を預けて利息を受け取ったり、預けた資産を担保にして別の資産を借りたりできる貸し借りのプロトコルです。Aave の公式ブログによると、2026 年 3 月時点で V1 からの貸付の累計は 1 兆ドルを超え、分散型の貸付市場の 50% 超を占めています（Aave 公式ブログ・2026-03-30）。
- V3（app.aave.com）：いま主に使われている画面。Ethereum・Arbitrum・Base など市場ごとに分かれる
- V4（pro.aave.com）：2026 年 3 月 30 日に Ethereum で稼働。資金を「Hub」にまとめ、市場ごとに条件を分ける作り
AAVE トークンはすでに取引所で売買されていて、ポイント制のようなエアドロップの話はありません。なので、ここでは利回りと借入の道具として見ていきます。
いまの利率と規模
V3 の Ethereum Core 市場の主な数字です。利率は使われ具合で秒ごとに変わります。
| 資産 | 預ける（APY） | 借りる（APY） | 担保の上限（LTV） | 清算ライン |
|---|---|---|---|---|
| USDC | 3.95% | 4.68% | 75% | 78% |
| USDT | 3.48% | 4.31% | 75% | 78% |
| WETH | 1.33% | 1.97% | 80.5% | 83% |
出典: Aave 公式 API（api.v3.aave.com）、Aave アプリの USDC の詳細（2026-10-13 12:33 時点）
同じ USDC でも、市場によって利率に差があります。
出典: Aave 公式 API（api.v3.aave.com）
出典: Aave（2026-10-13 時点の画面）
見てほしいのは利率よりも Utilization rate（利用率）です。預けられた USDC の 94% が貸し出されていて、すぐ引き出せる残りは 1.4 億ドルほど。利用率が 100% に近づくと、借り手が返すまで引き出せないことがあります。ここ、利率ばかり見ていると見落としがちなんですよね。
V4 側の画面（Aave Pro）には、プロトコル全体の預け入れ 320.6 億ドル・貸出 126 億ドルと出ていました（2026 年 10 月 13 日）。
Aaveの始め方
公式アプリ app.aave.com を開き、EVM のウォレットをつなぎます。
STEP 1：市場を選ぶ
画面上の「Markets」で市場（Ethereum Core・Base など）を選びましょう。ガス代を抑えるなら L2 の市場。V4 を使うなら右上の「Aave V4」から Aave Pro へ移ります。
STEP 2：USDC を預ける（Supply）
資産一覧の USDC で「Supply」を押し、金額を入れて承認と預け入れの 2 回署名しましょう。受け取る aUSDC が預け証。残高が秒ごとに増えていくのは、見ていて地味に楽しいです！
割り勘の精算で受け取った USDC の置き場所として考える人もいると思います（送金の手順はUSDC で割り勘する方法）。ただし幹事として預かっている他人のお金は入れないのが鉄則です。
STEP 3：担保にして借りる（Borrow）
借りるなら、預けた資産の「Collateral」がオンになっているか確かめてから「Borrow」へ。確定前の画面に借りた後のヘルスファクターが出るので、そこを見てから署名しましょう。
借りなければ清算はないの？
清算はないです。ただ事故や引き出し停止、USDC 自体の価格のずれのリスクは残ります。
ヘルスファクターと清算
ヘルスファクターは、借入がどれだけ安全かを表す数字です。式は「担保の価値 × 清算ライン ÷ 借入額」で、1 を下回ると誰でも清算できる状態になります（Aave Help Center）。
出典: Aave Help Center（2026-10-13 時点の画面）
WETH を 1,000 ドル分預けて USDC を借りた場合で計算すると、こうなります（Ethereum Core・清算ライン 83%。USDC は 1 ドルのまま、利息の増加は無視）。
| 借りる USDC | ヘルスファクター | 清算される ETH の下落幅 |
|---|---|---|
| 300 ドル | 2.77 | 約 64% |
| 500 ドル | 1.66 | 約 40% |
| 805 ドル（上限いっぱい） | 1.03 | 約 3% |
上限まで借りたら一瞬じゃん…
そうなんです。なので上限いっぱいは避けるのが無難です。
Aave で WETH を担保に上限まで USDC を借りると、ETH が約 3% 下がるだけで清算に入ります。ヘルスファクター 2 なら約 50% の下落まで耐えますが、急落は 1 日で起きることもあります。
| 清算の条件 | 一度に清算される量 |
|---|---|
| ヘルスファクター 0.95 超、かつ担保・借入がともに 2,000 ドル以上 | 借入の最大 50% |
| ヘルスファクター 0.95 以下、または担保か借入が 2,000 ドル未満 | 借入の最大 100% |
出典: Aave Help Center「Health Factor & Liquidations」（2026-10-13 時点）
清算した人には担保からボーナスが払われます。Ethereum Core の WETH では 5% です（Aave 公式 API・2026-10-13）。
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GHO・V4・Aave App
GHO と sGHO
GHO は Aave で借りられるドル連動のステーブルコインです。GHO を「Savings GHO（sGHO）」に預けると、2026 年 10 月 13 日時点で年 4.50%（APR）が付き、引き出しの待ち時間はありません。
出典: Aave（2026-10-13 時点の画面）
利率は運営側（GHO Stewards）が見直していて、8 月 27 日に 4.25% から 4.50% への引き上げを告知したばかりです（Aave ガバナンスフォーラム）。
似た名前の「Umbrella の stkGHO」は別物です。Aave で穴が空くと削られる代わりに報酬が出る仕組みで、引き出しまで 20 日待ちます（Aave Docs）。
V4 と Arc
V4 は 2026 年 7 月に Avalanche、9 月 16 日に Circle のチェーン Arc でも始まりました。Arc では USDC・EURC・cirBTC・WETH を扱っています（Aave ガバナンスフォーラム）。
出典: Aave Pro（2026-10-13 時点の画面）
Aave App
Aave App は「最大 6.25% APY」をうたう一般向けの貯蓄アプリで、iOS で先行公開中です。利率は地域と条件で変わり、残高の保護は保険ではないと公式は書いています。日本で使えるかは明記がありません（Aave App）。
2026年に起きた事故と気をつけること
2026 年は、Aave の利用者が実際に損をした事故が 2 回ありました。
| 時期 | 何が起きたか | その後 |
|---|---|---|
| 2026 年 3 月 | wstETH の価格の参照（オラクル）の設定ミスで価格が約 2.85% 低く出て、34 口座の約 10,938 wstETH が誤って清算 | 約 512 ETH を返金する提案が実行された（フォーラム上の報告・2026-04-01） |
| 2026 年 4 月 18 日 | 外部の Kelp の rsETH ブリッジが破られ、不正に引き出された rsETH のうち 89,567 枚が Aave に担保として入り、WETH 82,650 枚が借り出された | rsETH・WETH を凍結。不良債権の試算は 1.24 億〜2.30 億ドル。回復の取り組み「DeFi United」が発足。5 月時点で ETH の流動性は回復、rsETH は凍結継続 |
出典: Aave ガバナンスフォーラム（返金提案・2026-03-11）、rsETH 事故報告（2026-04-20）、Aave Labs の 5 月の報告
4 月の件では、事故報告に「Aave のスマートコントラクトは一度も破られていない」とあります。それでも、担保として受け入れた外部トークンが壊れると、WETH の利用率が急上昇し、無関係な WETH の預け手まで引き出しにくくなりました。5 月の報告では、影響を受けた市場の ETH の流動性は全面的に戻り、rsETH は念のため凍結が続いていました。借りていなくても巻き込まれる、というのがいちばん怖いところです。
気をつけること
- オラクルの誤作動や外部トークンの破綻で、清算や引き出し停止が起きうる（2026 年に 2 回）
- 利用率が高い市場では、預けた資産をすぐ引き出せないことがある
- 偽の Aave サイトに注意。公式は aave.com・app.aave.com・pro.aave.com。検索広告からではなくブックマークから開き、シードフレーズはどこにも入力しない
- 暗号資産の利息や損益は、現行制度では原則として雑所得（国税庁 FAQ）
利率の推移は、第三者のデータサイト Aavescan で見られます（無料プランは最新データと 1 年分の履歴まで。運営者名は非公開なので、ウォレットはつながず閲覧だけに）。
よくある質問
Q. Aave で USDC を預けると利率は何%ですか？
Aave V3 の Ethereum Core 市場で USDC を預けた場合の利率は、2026 年 10 月 13 日 12:33 時点で年 3.95%（APY）です。利率は変動し、Base は 4.50%、Arbitrum は 3.25% と市場ごとに違います。
Q. Aave の清算はヘルスファクターがいくつで起きますか？
Aave の清算は、ヘルスファクターが 1 を下回ったときに起きます。ヘルスファクターは「担保の価値 × 清算ライン ÷ 借入額」で、0.95 以下、または担保か借入が 2,000 ドル未満なら、借入の最大 100% が清算されます（Aave Help Center）。
Q. Aave でエアドロップはもらえますか？
Aave のエアドロップは、2026 年 10 月 13 日時点で発表されていません。AAVE トークンはすでに取引所で売買されています。
おわりに、借りるより先に預ける側から
Aave は、DeFi で USDC に利息を付けたいときの基準になる場所です。見るべきは表示の APY より、利用率とヘルスファクターのほう。試すなら、少額で利率と利用率の動きを眺めるところからが無難です。ウォレットの守り方は暗号資産ウォレットの安全な使い方で押さえておくと安心です。
本記事は一般的な情報の提供を目的としたもので、投資や特定のサービス利用を勧めるものではありません。暗号資産の預け入れは元本が保証されず、スマートコントラクトの不具合・オラクルの誤作動・ハッキング・清算などで資産の一部または全部を失うおそれがあります。筆者は金融庁に登録された金融商品取引業者・暗号資産交換業者ではなく、Aave は日本の登録業者が提供するサービスではありません。Aave のエアドロップは発表されておらず、エアドロップは必ずもらえるとは限りません。掲載した数値は 2026 年 10 月 13 日時点のもので、変わることがあります。暗号資産の損益の税務については、税務署または税理士にご相談ください。
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